投资管理

在best365官网体育投注, 我们力求为客户提供个性化的服务, 认识到他们的个人情况, 风险容忍度, 还有短期和长期的目标. 在这种背景下, 我们采用了经过深思熟虑的投资流程,这是我们多年来作为投资经理不断发展和完善的过程, 我们坚持不懈. 以建设高质量为最高目标, 成长型投资组合, 这个过程的区别在于:

研究

强调由个人投资经理进行的个人研究,并辅以内部和第三方分析

浓度

美国股市主要集中在大中型股上.S.主要的公司

智力集中

关注那些在他们的行业中有明确的可持续优势的公司——或者, 引用沃伦·巴菲特的话, 那些被“宽阔的经济护城河”与竞争对手隔开的公司

审查

正在进行的审查,以确保被列入我们的研究名单的65家左右的公司值得被列入,并随着时间的推移继续有理由被列入

承诺

只有当我们相信任何给定头寸的风险回报比明显对客户有利时,才会承诺购买股票

白桦山投资过程的行动

如果你发现自己在一年中任何一个周二的早晨都在Birch Hill的主会议室里, 这是你会看到的:

我们的投资经理和股票分析师在9点15分准时开会. 我们一半以上的客户, 我们建立和管理固定收益投资组合,其目的是保存资本和创造收益. 因此,第一件事就是每周更新一次利率——公司债券, 美国国债, 和市政债券, 等.

会议从这里迅速转移到股权投资的话题上. 其中一位经理正在报告最近与他密切关注了一段时间的一家上市公司有关的活动. 因为Birch Hill的投资经理在他们的关注点上是不可知论的, 被审查的公司可能几乎来自任何行业——技术, 医疗保健, 工业, 消费产品, 等等.

在这个特别的早晨, 该公司在医疗保健领域, 这位投资经理重申了他的论点——该公司仍值得推荐买入. 他向该集团介绍了自己准备的一份简报,其中提供了自上季度报告以来的基本发展和业绩数据. 它仍然在Birch Hill基金经理构建客户投资组合时通常会选择的公司之列. 这被称为“指导方针投资组合列表”.”

下一个, 一名研究分析师将这群人的注意力吸引到一个新名字上——他建议这个名字应该在研究名单上. 公司通常会在进入投资组合列表之前达到研究列表状态, 如果有的话. 关键是, 这家公司引起了分析师的注意, 谁在过去几周花了很多时间仔细评估它, 他希望能有更大的听证会.

分析师与小组讨论了一些细节——公司做什么, 它所竞争的市场, 它的竞争对手是谁, 它的基本财务特征. 在这之后, 他们进行了讨论,以确定这家公司是否符合Birch Hill的标准,并需要进一步审查.

会议继续以同样的方式进行——公司将受到持续的监控,以确定它们是否值得投资. 在best365官网体育投注, 我们的流动率很低——通常每年不到20%——所以我们对哪些股票能得到集团的认可非常挑剔.

会议开始一个多小时后才结束, 我们的投资经理和股票分析师在讨论后兴致勃勃地离开,准备迎接新的一天.